【課程背景】：

中小企業(yè)借收購(gòu)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張是未來(lái)的發(fā)展的方向，近二年，各行業(yè)整合將會(huì)不斷加強(qiáng)，但大型并購(gòu)機(jī)會(huì)不會(huì)多，只會(huì)發(fā)生小型并購(gòu)。 并購(gòu)重組手段運(yùn)用得好，不僅有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中，提高集約化水平和資源配置效率，而且有助于促進(jìn)節(jié)約資源和能源，更能為企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)創(chuàng)新、穩(wěn)定就業(yè)發(fā)揮巨大的作用。正因?yàn)槿绱耍敬握n程主要講授如何并購(gòu)營(yíng)業(yè)額在5000萬(wàn)-2億之間的企業(yè)，或如何將自己產(chǎn)值3000萬(wàn)—2億之間的企業(yè)賣(mài)出。

【課程提示】：

企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)，主要表現(xiàn)在私募融資、并購(gòu)重組、企業(yè)上市。而并購(gòu)是所有交易中最復(fù)雜的交易，也自然是風(fēng)險(xiǎn)最大的交易。在失敗的并購(gòu)交易中，超過(guò)70%以上是在并購(gòu)前、中、后三個(gè)環(huán)節(jié)中，操作不當(dāng)導(dǎo)致的失敗。而操作的“當(dāng)”與“不當(dāng)”，都是由操作隊(duì)伍的專(zhuān)業(yè)能力決定的。也對(duì)企業(yè)高層和專(zhuān)業(yè)人員的資本運(yùn)營(yíng)知識(shí) 提出了新的挑戰(zhàn)。

本課程將從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度出發(fā)、從國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)出發(fā)、從各地并購(gòu)重組的實(shí)施意見(jiàn)出發(fā)，尋找并購(gòu)目標(biāo)（或?qū)ふ屹I(mǎi)家）、設(shè)計(jì)并購(gòu)（售賣(mài)）方案、對(duì)目標(biāo)公司（自身）合理定價(jià)、提示并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，提供系統(tǒng)、全面的并購(gòu)相關(guān)知識(shí)。

【針對(duì)學(xué)員】

1. 企業(yè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人及其他中高層管理者

2．私募股權(quán)投資基金公司的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人

3. 戰(zhàn)略咨詢(xún)公司的中高級(jí)管理人員

4. 律師事務(wù)所及會(huì)計(jì)師事務(wù)所高級(jí)管理人員

5．主管產(chǎn)業(yè)投資基金的相關(guān)政府部門(mén)負(fù)責(zé)人

【課程理念】

并購(gòu)要買(mǎi)的“對(duì)”而不是“便宜”

并購(gòu)要整合“好”而不是“亂”

售賣(mài)要有“所值”不能“賤”

售賣(mài)要“誠(chéng)實(shí)”不能“欺”

【課程特點(diǎn)】

●務(wù)實(shí)：目標(biāo)鎖定營(yíng)業(yè)額在5000萬(wàn)至2個(gè)億營(yíng)業(yè)額的企業(yè)售賣(mài)和并購(gòu)對(duì)象

l 務(wù)實(shí)：講授國(guó)家及個(gè)地方政府并購(gòu)政策，銀行并購(gòu)貸款發(fā)放方式，減少并購(gòu)成本。

l 務(wù)實(shí)：講授最務(wù)實(shí)的各種并購(gòu)重組的估值方法與評(píng)估途徑

l 務(wù)實(shí)：講授可以實(shí)操的企業(yè)并購(gòu)(售賣(mài))重組的方案、設(shè)計(jì)和創(chuàng)新

l 務(wù)實(shí)：提供現(xiàn)場(chǎng)的問(wèn)答和評(píng)估診斷

【課程大綱】

一、 弄清概念不糊涂-------并購(gòu)與售賣(mài)的相關(guān)理論

1、并購(gòu)的概念

2、產(chǎn)業(yè)發(fā)展視野下的兼并收購(gòu)與售賣(mài)

3、并購(gòu)的種類(lèi)

4、并購(gòu)的動(dòng)因與售賣(mài)的動(dòng)因

5、并購(gòu)與售賣(mài)的時(shí)機(jī)選擇

二、 降低交易成本----最新國(guó)家及地方并購(gòu)重組的政策指引

1. 國(guó)家有關(guān)推進(jìn)并購(gòu)重組的政策

2. 上海、廣東、江蘇等各地政府的并購(gòu)重組政策

3. 各大銀行有關(guān)并購(gòu)貸款的政策發(fā)放

三、 企業(yè)并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)及創(chuàng)新

1、并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)

2、并購(gòu)多種方式的融合

案例分享

四、 企業(yè)并購(gòu)重組及售賣(mài)的估值方法

1、價(jià)值基礎(chǔ)及評(píng)估途徑

2、實(shí)物資產(chǎn)與金融產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制

3、絕對(duì)估值法—現(xiàn)金流折現(xiàn)法

4、相對(duì)估值法

五、 并購(gòu)重組的實(shí)施操作

1、并前、并中、并后重組

2、并購(gòu)重組中的法律協(xié)議

3、并購(gòu)重組中的財(cái)稅規(guī)劃

六、 公司重組

1、公司重組的形式

2、公司重組的動(dòng)因 （重組案例分析）

七、 管理層收購(gòu)MBO

1、管理層收購(gòu)MBO的發(fā)展    

2、管理層收購(gòu)MBO的目的

3、管理層收購(gòu)MBO的融資方式

4、管理層收購(gòu)MBO的定價(jià)

5、案例分析：公司的MBO

八、 并購(gòu)重組的反收購(gòu)策略

1、管理上的策略

毒丸計(jì)劃、降落傘計(jì)劃、驅(qū)鯊劑、百度的牛卡計(jì)劃