財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)決策

課程背景：
財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)工作中的重要環(huán)節(jié)也是價(jià)值最大的工作，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析
發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，把握不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下企業(yè)財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)，從繁多的數(shù)據(jù)中挖掘價(jià)
值、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，讓財(cái)務(wù)信息更準(zhǔn)確的滿足管理者的需求。本課程從會(huì)計(jì)報(bào)表基本的常識(shí)
與原理開(kāi)始講述，從不同的角度與需求對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表展開(kāi)分析，從而為不同的需求給出財(cái)
務(wù)建議幫助企業(yè)做出正確的決策。

課程收益：
通過(guò)對(duì)報(bào)表分析的學(xué)習(xí)，使管理者、財(cái)務(wù)報(bào)表分析者、決策者能從全局的角主來(lái)判斷
企業(yè)營(yíng)運(yùn)狀況，能過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析與判斷能夠?qū)ξ磥?lái)的決策給出支持性的意見(jiàn)。使
企業(yè)在
市場(chǎng)的竟?fàn)幹腥〉每焖俚膽?yīng)對(duì)搶占稍縱即逝的商機(jī)，從而使企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)得以
實(shí)現(xiàn)。
本課程通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的講解、數(shù)據(jù)的解讀、模型的建立、案例分析等，讓學(xué)員更直
的了解企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析上所使用的方法與判斷。
具體學(xué)習(xí)收益主要概括為以下幾點(diǎn)：
● 學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法
● 透過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表看清企業(yè)營(yíng)運(yùn)的策略
● 透過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析掌握企業(yè)獲利的能力
● 掌握分析的模型判斷商業(yè)模式的竟?fàn)?/span>
● 通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析掌握財(cái)務(wù)政策的決擇

課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天
課程對(duì)象：中高層管理者、財(cái)務(wù)人員
課程方式：講師講授、案例研討、角色演練、小組討論等形式的互動(dòng)式，要求全員參與
。

課程大綱
第一講：財(cái)務(wù)報(bào)表的解讀
一、財(cái)務(wù)報(bào)表包含的內(nèi)容
1. 四張一注的內(nèi)容
2. 現(xiàn)金在企業(yè)報(bào)表中的流動(dòng)
二、報(bào)表關(guān)系解讀
1. 資產(chǎn)負(fù)債表
2. 利潤(rùn)表
3. 現(xiàn)金流量表
3. 三張報(bào)表的邏輯關(guān)系
4. 經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流的價(jià)值

第二講：透過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表看企業(yè)經(jīng)營(yíng)
一、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境與戰(zhàn)略
1. 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
2. 企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境
3. 企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略導(dǎo)向
4. 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資、融資決策分析
二 、企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境
1. 企業(yè)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)
2. 企業(yè)的會(huì)計(jì)管理環(huán)境
3. 企業(yè)執(zhí)行的財(cái)務(wù)策略
案例：三鋼、長(zhǎng)虹等經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)分析

第三講：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則
一、財(cái)務(wù)報(bào)表表述的重點(diǎn)與核心
1. 報(bào)表的結(jié)構(gòu)性與指標(biāo)
2. 所處環(huán)境對(duì)報(bào)表的影響
案例：A公司報(bào)表數(shù)據(jù)及分析結(jié)果
二、從行業(yè)角度分析
1. 所處行業(yè)的一般特征分析
2. 行業(yè)生命周期分析
3. 行業(yè)獲利能力分析
三、從企業(yè)戰(zhàn)略角度分析
1. 企業(yè)戰(zhàn)略在報(bào)表中的體現(xiàn)
2. 透過(guò)報(bào)表看企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略
案例：新航財(cái)報(bào)所反饋的企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略
四、從企業(yè)業(yè)務(wù)的角度分析
1. 銷售業(yè)務(wù)模式在報(bào)表中的反映
2. 會(huì)計(jì)處理方式對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響
3. 企業(yè)融資策略在報(bào)表的體現(xiàn)
4. 財(cái)務(wù)工具的使用對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響
案例：三一重工與中聯(lián)重科的對(duì)比
四、從企業(yè)發(fā)展的角度分析
1. 從對(duì)報(bào)表的數(shù)據(jù)分析做出判斷
2. 利用分析結(jié)果對(duì)未來(lái)有個(gè)預(yù)判
案例：A公司財(cái)報(bào)分析

第四講：商業(yè)模式的財(cái)務(wù)分析
一、好的商業(yè)模式所具備的特點(diǎn)
1. 創(chuàng)造利潤(rùn)
1）利潤(rùn)真正的含義
2）真實(shí)的利潤(rùn)來(lái)源方式
3）杜邦分析體系的運(yùn)用
案例：對(duì)行業(yè)代表性公司財(cái)報(bào)人析
4）企業(yè)盈利模式影響因素
5）經(jīng)營(yíng)性竟?fàn)巸?yōu)勢(shì)與財(cái)務(wù)性竟?fàn)巸?yōu)勢(shì)的區(qū)別
2. 創(chuàng)造現(xiàn)金
1）現(xiàn)金流量表的解讀
2）獲利能力的影響因素
3）企業(yè)的獲現(xiàn)模型
案例：華潤(rùn)電力報(bào)表分析
3. 創(chuàng)造價(jià)值
1）價(jià)值的模型公式
2）EVA的分析
案例：A公司報(bào)表分析
4. 控制風(fēng)險(xiǎn)
1）企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)杠桿
2）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的影響
3）控制風(fēng)險(xiǎn)的方法
4）利用杠桿調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)
5. 持續(xù)成長(zhǎng)
1）增長(zhǎng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)
2）可持續(xù)增長(zhǎng)率
3）企業(yè)的成長(zhǎng)性
4）實(shí)際增長(zhǎng)率與可持續(xù)增長(zhǎng)率
案例：長(zhǎng)虹、金杯、上海石化等
5）增長(zhǎng)率指標(biāo)的意義
6）財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)
7）企業(yè)的價(jià)值增長(zhǎng)戰(zhàn)略EVA
8）財(cái)務(wù)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)
案例：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

第五講：基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)分析體系
一、價(jià)值創(chuàng)造分析的核心要素
1. 找出企業(yè)的非價(jià)值點(diǎn)
2. 列出企業(yè)新的價(jià)值創(chuàng)造點(diǎn)
二、財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建
1. 找出當(dāng)前的財(cái)務(wù)體系弱點(diǎn)
2. 改進(jìn)財(cái)務(wù)分析體系
案例：A公司財(cái)報(bào)分析指標(biāo)解讀

第六講：關(guān)鍵財(cái)務(wù)政策分析與抉擇
一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金政策的分析
1. 營(yíng)運(yùn)需求量的預(yù)測(cè)
2. 企業(yè)的營(yíng)運(yùn)政策在財(cái)務(wù)報(bào)表是的表現(xiàn)
3. 透過(guò)報(bào)表看營(yíng)銷政策
案例：A公司報(bào)表解讀分析營(yíng)運(yùn)策略
4. 營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)
二、營(yíng)運(yùn)資金管理方法
1. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期
2. 通過(guò)資金負(fù)債表管理營(yíng)運(yùn)資金
3. 通過(guò)企業(yè)成本管理營(yíng)運(yùn)資金
案例：能過(guò)A公司數(shù)據(jù)分析成本的管理控制方法
4. 成本解析對(duì)企業(yè)決策的影響
案例：固定變動(dòng)、機(jī)會(huì)與沉沒(méi)對(duì)決策的判斷
5. 成本分析控制的手段
1）利用邊際貢獻(xiàn)與盈虧平衡點(diǎn)進(jìn)行分析
2）使用經(jīng)營(yíng)杠桿進(jìn)行判斷分析
三、財(cái)務(wù)分析對(duì)資本結(jié)構(gòu)的決策影響
1. 資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值關(guān)系
案例：能過(guò)兩公司財(cái)務(wù)分析對(duì)比，衡量資金結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響
2. 負(fù)債對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響
案例：負(fù)債的四種形式對(duì)企業(yè)價(jià)值影響
3. 企業(yè)融資的渠道有哪些
4. 財(cái)務(wù)杠桿對(duì)資本結(jié)構(gòu)決策的影響
案例：A公司財(cái)務(wù)解讀財(cái)務(wù)杠桿的數(shù)據(jù)影響
四、財(cái)務(wù)分析對(duì)投資決策影響
1. 企業(yè)投資決策的步驟
2. 投資決策
1）企業(yè)的產(chǎn)品生命周期
2）企業(yè)收益的微笑曲線
3. 以EVA為前提的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
五、財(cái)務(wù)視角下的企業(yè)理財(cái)
1. 從利潤(rùn)到現(xiàn)金
2. 從每股收益到每股經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流入
3. 從流動(dòng)比率到營(yíng)運(yùn)資本管理
4. 從利潤(rùn)最大化到企業(yè)價(jià)值最大化
5. 從被動(dòng)增長(zhǎng)到主動(dòng)的增長(zhǎng)
6. 從被動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理到財(cái)務(wù)管理
六、新視角的財(cái)務(wù)分析
1. 財(cái)務(wù)分析應(yīng)從戰(zhàn)略分析出發(fā)
2. 財(cái)務(wù)分析要考慮營(yíng)運(yùn)模式
3. 財(cái)務(wù)分析還要看企業(yè)管理能力
4. 建立6C的財(cái)務(wù)分析模型