淺析企業(yè)資本運作之道

一、資本運作是什么

 1、資本運作的概念

 2、資本市場

 3、資本運作的主要形式

 4、資本運作的靈魂

  （1）取勢—— 勢者，因利而制權(quán)也。---《孫子兵法》

  （2）明道—— 獨立而不改，周行而不殆，可以為天地母。

  （3）優(yōu)術(shù)—— 方法、策略、 技巧。

二、資本運作之“取勢”

  1、資本運作中的“勢”

  2、娃哈哈案例分析：宗慶后的成功秘訣

  3、方大案例分析

  （1）方大選擇并購ST海龍

 （2）股權(quán)償債：“一石多鳥”

 （3）債務(wù)重組贏得重生時間

 （4）方大系案例點評：抓住國企改制的機遇

 4、取勢是資本運作的前提

 （1）復興的產(chǎn)業(yè)布局

 （2）取勢的關(guān)鍵善用政策資源

 （3）取勢的方法 蓄勢  造勢  借勢 

三、資本運作之“明道”

（一）華凱案例點評 

（二）用資本思維做實業(yè)

 1、用資本思維來做實業(yè)：季琦

 2、用資本思維來做實業(yè)：黑馬熔盛

 3、陳義紅的資本運作路徑 

（三）產(chǎn)業(yè)經(jīng)營－資本運作的基石

  1、股權(quán)變更－構(gòu)建資本運作平臺

  2、資本運作－產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“神七”

  3、海外重組一石二鳥

  4、可轉(zhuǎn)債與對賭協(xié)議吸引摩根高價入股

  5、以連環(huán)業(yè)務(wù)重組避稅，完成業(yè)績目標

  6、境外上市成就“閃電創(chuàng)富”

四、實業(yè)家　V.S.　資本家

（一）實業(yè)家與資本家的的區(qū)別

（二）資本家的成功關(guān)鍵

五、總結(jié)

（一）資本運作的兩個原則

1、沒有永恒的對錯和絕對準確的模式

                           ——全民搞PE下的“產(chǎn)業(yè)空心化”現(xiàn)象

2、資本運作是孤獨的，不能人云亦云

                           ——巴菲特：潮退了，才知道誰在裸泳

3、資本運作是手段，產(chǎn)業(yè)經(jīng)營是目的

（二）正確看待“產(chǎn)業(yè)經(jīng)營是加法，資本運作是乘法”

  1、當前資本運作中的幾個趨勢

  2、企業(yè)上市領(lǐng)域

  3、股權(quán)投資領(lǐng)域

  4、企業(yè)融資領(lǐng)域由單一融資向分階段，多元化融資發(fā)展